Earnout: O Que É e Como Funciona

Quando se trata de vender uma empresa, a negociação do preço de venda pode ser complicada, especialmente quando há incertezas sobre o desempenho futuro da empresa.

É aí que entra o earnout, uma forma de pagamento em que parte do valor de venda é diferido e depende do desempenho futuro da empresa.

Neste artigo, vamos explorar mais detalhes sobre o earnout e como ele funciona.

O que é earnout?

O earnout é um acordo em que parte do valor de venda de uma empresa é pago em parcelas futuras, com base no desempenho da empresa após a conclusão da venda.

Essas parcelas adicionais são conhecidas como "pagamentos earnout" e são pagas quando a empresa atinge determinados marcos ou metas pré-acordadas.

O earnout é usado para compartilhar o risco entre o comprador e o vendedor em relação ao desempenho futuro da empresa.

Como funciona o earnout?

O earnout funciona da seguinte maneira: o comprador paga uma parte do valor de venda da empresa no fechamento do negócio.

O restante do valor é pago em parcelas futuras, que dependem do desempenho da empresa.

As metas e os marcos que determinam o pagamento do earnout são acordados no contrato de compra e venda.

Se a empresa atingir as metas, o comprador paga o earnout.

Se não atingir as metas, o comprador não paga ou pode pagar uma quantia reduzida.

Exemplo de earnout

Suponha que uma empresa está sendo vendida por $ 5 milhões.

O comprador concorda em pagar $ 2 milhões no fechamento do negócio e $ 3 milhões em earnout.

As metas estabelecidas no contrato são: $ 1 milhão em receita no primeiro ano após o fechamento, $ 2 milhões em receita no segundo ano e $ 3 milhões em receita no terceiro ano.

Se a empresa atingir essas metas, o comprador pagará o earnout de $ 3 milhões, mas se a empresa não atingir essas metas, o comprador pode não pagar o earnout ou pagar uma quantia reduzida.

Vantagens e desvantagens do earnout

O earnout pode ter vantagens e desvantagens tanto para o comprador quanto para o vendedor.

Vantagens para o comprador

Com o earnout, o comprador pode reduzir o risco associado à aquisição, pois parte do pagamento é baseado no desempenho futuro da empresa.

O earnout incentiva o vendedor a garantir que a empresa continue a crescer após a venda, o que pode ser benéfico para o comprador.

Desvantagens para o comprador

O earnout pode ser complexo e levar tempo para ser implementado.

Tenha muito cuidado no estabelecimento das metas. Quanto “mais para baixo” na DRE, mais complexo fica o acordo, pois envolverão muitas variáveis.

Se a empresa não atingir as metas estabelecidas, o comprador pode não pagar ou pode pagar uma quantia reduzida, o que pode causar tensão entre as partes.

Vantagens para o vendedor

O earnout pode permitir que o vendedor obtenha um preço mais alto pela empresa, já que parte do pagamento é baseado no desempenho futuro da empresa.

O earnout pode incentivar o comprador a manter a empresa em operação após a venda.

Resumindo

O earnout é uma forma de pagamento em que parte do valor de venda de uma empresa é adiada e depende do desempenho futuro da empresa.

As metas e os marcos que determinam o pagamento do earnout são acordados no contrato de compra e venda.

O earnout pode ter vantagens e desvantagens tanto para o comprador quanto para o vendedor.

O comprador pode reduzir o risco associado à aquisição, enquanto o vendedor pode obter um preço mais alto pela empresa.

É importante que o vendedor avalie cuidadosamente se o earnout é a melhor opção de pagamento e que as metas estabelecidas sejam realistas e alcançáveis.

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